내 서비스에서 CEF 인사이더우리는 장기적인 관점으로, 우리의 부를 늘리는 데 필요한 자본과 재정적 자유를 달성하고 유지하는 데 필요한 높은 수익(8% 이상의 수익률)을 제공하는 폐쇄형 펀드를 선택합니다.
그러나 요즘에는 특정 투자(수입이나 장기적인 부의 축적을 목적으로 하지 않는 투자)에 많은 관심이 쏠리고 있다는 사실은 부인할 수 없습니다. 금.
그럼, 노란색 금속에 대해 이야기해 보겠습니다. 왜 우리는 그것을 피해야 할까요? CEF 인사이더최근 상승세에도 불구하고. 또한 다음 사항도 살펴보겠습니다. 폐쇄형 투자 펀드 금에 투자하는 건 좋은 선택처럼 들리지만, 실제로는 그렇지 않습니다. (어쨌든, 이 펀드를 보유하고 있다면 지금 당장 매도하고, 보유하고 있지 않다면 피하는 것이 좋습니다.)
금: 장기적인 부를 축적하는 도구가 아니며 단기적인 "50/50 베팅"입니다.
금이 단기 투자자에게 매력적인 투자 대상인 이유는 쉽게 알 수 있습니다.
최근 주식 매도세에도 불구하고 금이 S&P 500 지수보다 저조한 성과를 보이는 것을 보려면 XNUMX년 전으로 돌아가기만 하면 됩니다. 하지만 장기적인 관점을 살펴보죠. 오, 진짜 여기.
33년 전으로 돌아가 보면 (제가 사용하는 소프트웨어를 사용하여 쉽게 참조할 수 있는 가장 긴 기간), 금 보유량이 많을수록 투자 포트폴리오에 상당한 부담이 된다는 것을 다시 한번 알 수 있습니다. *참고: 역사적으로 금은 경제적 불확실성이 높은 시기에 안전한 피난처로 여겨져 왔지만, 장기적인 수익률은 주식과 같은 다른 자산보다 낮은 경우가 많습니다.*
당신이 찾고 있다면 미래 세대를 위한 부의 축적금이 분명하다 아니 완벽한 선택입니다.
하지만 단기적인 가격 변동을 활용하고 싶다면? 금입니다. يمكن 보람 있는 일이 될 수도 있지만, 동전 던지기와 크게 다르지 않은 경우가 많습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
500년대에 금(위 파란색)이 S&P 500(빨간색)보다 수익률이 높았던 몇 년을 살펴보겠습니다. 하지만 그 이후로 금이 주식보다 수익률이 높았던 해는 드물어졌습니다. 실제로 1971년 이후 금은 주식보다 23배, 주식은 금보다 31배 높은 수익률을 기록했습니다.
장기적인 투자에 관심이 있다면 실제 결론은 다음과 같습니다. 이 기간 동안 금은 투자자에게 연평균 10.8%의 수익률을 제공했고, 주식은 연평균 12.5%의 수익률을 제공했습니다.
이것은 차이가 아니다 큰 매우 그렇습니다. 하지만 4.3년대를 제외하면 금은 투자자들에게 연 13.2%의 수익률을 제공한 반면, 주식은 연 XNUMX%의 수익률을 달성했습니다. 이는 상당한 차이이며, 금이 아니 장기적으로 좋은 투자입니다.
내 의견: 수익률이 8.4%인 이 "골든" 폐쇄형 펀드를 지금 매도하세요.
이제 제가 지금 매도할 것을 추천하는 "골드"라는 폐쇄형 펀드(CEF)에 대해 말씀드리겠습니다. GAMCO 글로벌 골드, 천연자원 및 소득 신탁(GGN).
GGN 펀드는 훌륭하고 잘 운용되는 펀드이지만, 금에 집중하다 보면 금값 상승세가 꺾일 경우 필연적으로 하락할 수밖에 없습니다. 그렇기 때문에 지금 매도할 기회라고 생각합니다. 또한 이 펀드는 "순금 투자"가 아닙니다. 포트폴리오의 54%를 금속 및 광산주에 투자하고 있으며, 여기에는 다음과 같은 유명 금 관련 기업들이 포함됩니다. 뉴몬트 주식회사(NEM) 그리고 킨로스 골드(KGC)하지만 그는 다음과 같은 다른 광물을 채굴하는 광산 회사도 소유하고 있습니다. 리오 틴토(RIO) - 주로 철광석 채굴 회사입니다. BHP 그룹(BHP)주로 철광석과 구리 광석에 초점을 맞춥니다.
GGN이 보유한 주식의 33%는 에너지 및 에너지 서비스 주식이며, 여기에는 상위 10개 주식이 포함됩니다. 엑손 모빌 (XOM) 그리고 쉐브론 (CVX)최근 유가와 주식이 하락하면서 에너지에 대한 관심이 GGN에 부담이 되고 있습니다.
그러나 투자자들은 펀드의 가치를 높여 순자산가치(NAV, 기초 자산의 가치)에 대한 할인율을 액면가에 가깝게 낮췄습니다.
이 펀드의 할인율은 2022년 중반 매도세로 잠시 상승한 후 수년간 감소해 왔습니다. 이로 인해 현재 할인율은 10년 평균인 3%에 근접합니다. 다시 말해, 이 펀드는 더 이상 저평가되어 있지 않으므로 향후 투자자 수요가 감소할 위험이 있습니다.
이는 GGN이 항상 그런데 매도 기회였습니다. 1년 2022월 XNUMX일, 그해 주식 시장이 바닥을 친 시점에 매수한 것은 좋은 선택이었습니다. GGN(아래 보라색)은 벤치마크 지수에서 볼 수 있듯이 금 가격보다 높은 수익률을 기록했습니다. SPDR 금 주식 (GLD)주황색은 그 해 말까지의 S&P 500 지수 펀드(파란색)입니다.
그 이후로 이야기는 완전히 달라졌습니다.
위에서 볼 수 있듯이, GGN은 그 이후로 S&P 500에 비해 크게 뒤처졌으며, 금과 거의 비슷한 수준입니다.
그 이후 이 펀드가 금과 "동등한" 위치에 있다는 사실은 또 다른 의문을 제기합니다. 왜 금 자체를 사지 않는 걸까요? 금은 배당금을 지급하지 않기 때문에 배당금을 활용하려면 금 가격의 상승과 하락 시점을 정확히 파악하여 적절한 시기에 매도하고 필요한 현금을 확보해야 합니다.
GGN을 통해 최소 8.4%의 수익률을 얻을 수 있습니다. 펀드의 높은 배당금은 펀드가 보유한 금 및 자원의 변동성을 투자자에게 실질적인 소득으로 전환합니다.
또한 금 자체 또는 GLD와 같이 이를 추적하는 ETF의 경우 다음과 같은 사항이 필요합니다. 매우 옳다 단기적으로 금 가격은 주식보다 저조한 성과를 보이는 경향이 있습니다. 최근 금이 이례적으로 강세를 보인 점을 고려하면, 평균회귀 법칙에 따르면 금에 대한 강세 투자가 실패로 끝날 가능성이 몇 주 전보다 높아졌습니다.
이 모든 것이 본질적으로 우리를 시작했던 그 자리에 놓아줍니다. 예측할 수 없는 상품의 단기적 움직임에 대한 도박의 압박 없이 장기적인 부를 제공하는 안정적인 수입원을 찾고 있다면 다른 곳을 찾는 것이 더 좋습니다.
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