오늘은 필수 소비재 부문의 배당주에 대해 이야기해 보겠습니다. 경기 침체기에 접어들면 배당금 지급에 신중해야 합니다. 경제가 둔화되고 있다재량적 지출은 종종 연기되지만, 구매는 계속됩니다. 필수품.
오늘은 배당수익률이 4.2%에서 10.7%에 이르는 다섯 가지 주식에 대해 알아보겠습니다. 이러한 "필수" 상품은 투자 포트폴리오에 중요한 경기 침체 저항성을 부여할 수 있습니다.
상품 주식은 올해 현재까지 일관되게 성과를 거두고 있습니다. 위대한 업적 이 시장에서는 올해 횡보세가 자본이 과잉 투입된 S&P 500보다 더 나은 성과를 보였습니다.
필수소비재주는 안정적인 운영을 통해 시장 변동성이 큰 상황에서도 안정적인 주가 성과를 보입니다. 또한, 예측 가능한 실적을 바탕으로 평균 이상의 배당금을 지급할 수 있습니다.
하지만 예외도 있습니다. 인기 있는 핵심 기업은 다음과 같습니다. 코스트코(COST) 그리고 월마트 (WMT) 1% 미만을 반환합니다. 또한 상품 중심 펀드의 수익률이 감소합니다.
배당금을 지급하는 담배 주식
흡연자들은 계속 흡연할 것이기 때문에 이 두 담배 회사는 15월 19일 이후 두 자릿수 성장(시장은 XNUMX% 하락!)을 보였습니다.
알트리아(NYSE: MO, 수익률 6.9%) 필립모리스는 말보로 담배를 생산하는 필립모리스 USA 사업부로 가장 잘 알려져 있으며, 현재까지 회사의 주요 매출원입니다. 하지만 필립모리스는 코펜하겐(Copenhagen)과 스코알(Skoal) 무연담배, 온!(On!) 구강 니코틴 파우치, 엔조이(NJOY) 전자담배 제품, 그리고 JT 그룹과의 합작법인 호라이즌 이노베이션스(Horizon Innovations)를 통해 출시된 히팅 담배 제품 등 무연 제품에 점점 더 주력하고 있습니다.
알트리아는 수년간 담배 판매 감소에 직면해 왔으며, 줄 랩스(Juul Labs) 지분 매각과 같은 자초한 손실도 겪었습니다. 그러나 높은 담배 가격과 무연 제품의 성장은 높은 수익과 높은 배당금을 유지하는 데 도움이 되었으며, 두 가지 모두 2025년까지 (느리게) 계속 성장할 것으로 예상됩니다.
11월 시장이 하락세를 보이기 시작한 이후, 투자자들은 이러한 안정성을 확보하기 위해 MO 주식을 매수해 왔습니다. 하지만 알트리아 주가는 고평가되었습니다. 8배의 예상 이익 배수가 "과매수"를 의미하지는 않지만, 지난 몇 년간 일반적으로 유지되어 온 9~XNUMX배의 밸류에이션보다는 상당히 높습니다. *전문가 참고: 예상 이익 배수는 예상 미래 이익 대비 주식 가치를 나타내며, 주식 가치를 측정하는 일반적인 지표입니다.*
브리티시 아메리칸 토바코(NYSE: BTI, 7.5%) BTI는 Camel, American Spirit, Newport 등 여러 유명 담배 브랜드를 소유하고 있습니다. Grizzly 담배, Glo 히티드 담배, VELO 니코틴 파우치, Vuse 전자담배 등 무연 담배도 판매합니다. 2023년 말, BTI는 American Cigarette 브랜드 가치에 대해 상당한 비현금성 감가상각을 실시할 것이라고 발표했는데, 이는 몇 달 후 공식적으로 발표될 예정이며, 34.5억 달러에 달합니다. 주가는 2024년 말 최저점을 기록한 후 회복세를 보였으며, 10월 시장 최고치 이후 거의 XNUMX% 상승했습니다.
등급 하향 조정에도 불구하고, BTI의 순매출과 순이익은 지난 수년간 전반적으로 안정적이거나 개선되지 않았습니다. 그러나 회사는 성장을 기대하지 않습니다. 지속 가능한 경영진이 무연 포트폴리오를 통해 추가적인 지원을 받을 것으로 예상하는 2026년까지는 가능할 것입니다. 다행히 회사는 지난 26년 중 27년 동안 배당금을 개선할 수 있는 충분한 변화를 모색하고 있습니다. 7%가 넘는 배당 수익률은 매우 훌륭합니다. 예상 P/E 배수 9는 최고치에 도달했음을 감안하면 그렇지 않습니다. 위의 여러 해에 걸친 범위로 볼 때.
경고: 당사는 개인에게 직간접적으로 피해를 주는 주식 투자를 권장하거나 권장하지 않습니다. 본 자료에 포함된 세부 정보는 투자자가 잠재적 기회를 파악하고 이에 대처하는 방법을 파악하는 데 도움을 드리고자 작성되었습니다.
식료품 부문의 배당금 지급 주식
소비재 분야의 좀 더 전통적인 기업들로 넘어가 보겠습니다. 하지만 전통적으로 잘 알려진 기업들은 제외합니다. 이 분야의 주요 주식은 투자자들로 붐비는 경향이 있어 수익률이 제한적입니다. 대신, 저는 주목받지 않으면서도 양호하거나 매우 우수한 수준의 수익을 제공하는 주식을 선호합니다. *중소기업은 상대적으로 낮은 밸류에이션 덕분에 성장 기회와 매력적인 배당금을 제공하는 경우가 많습니다.*
스파르탄내시(SPTN, 수익률 4.2%) 회사입니다 우리는 이전에 이에 대해 논의했습니다. "Grocery Plus" 기업으로서, 이 회사는 Family Fresh Market, Metcalfe's Market, Supermercado Nuestra Familia 등 여러 브랜드를 통해 200개 주에서 약 10개의 식료품점을 운영하고 있습니다. 하지만 이 회사의 또 다른 주요 사업 부문은 도매 유통 사업으로, 미국 전역 약 2,300개의 독립 식료품점에 서비스를 제공합니다. 이 회사는 수년간 매출과 순이익을 회복하는 데 도움이 되는 회생 계획을 추진해 왔지만, 주가는 이러한 추세를 따라가지 못했습니다.
2020년에 언급했듯이, "지난 10년을 돌아보면 앞으로 10년이 어떤 모습일지 대략적으로 알 수 있을 것입니다."
SPTN은 4%가 넘는 안정적인 수익률을 자랑하며 대부분의 다른 식료품점보다 우수한 실적을 보이고 있습니다. 15년 연속 배당금을 증액해 왔으며, 순이익의 절반에도 미치지 못하는 배당금을 지급하고 있기 때문에 배당금 플러스는 상승 잠재력이 있습니다. 하지만 주가는 상승할 가능성이 낮습니다. 경영진은 최근 라틴계 식료품점과 편의점 시장 진출에 관심을 표명했지만, 아직 초기 단계에 있습니다. *신규 시장 진출에는 현지 니즈와 선호도에 대한 심도 있는 이해가 필요합니다.*
BGS푸드(BGS, 수율 10.7%) 크리스코, 크림 오브 휘트, 오르테가, 베어 크릭 등의 브랜드를 만든 회사입니다. 두 자릿수 수익률은 주로 주식 시장 침체에 기인합니다. 지난 몇 년간 매출과 순이익 감소로 주가가 70% 이상 하락했습니다.
시장 정점 이후 10%의 수익률은 지속적인 운영 문제를 고려하면 작은 기적에 불과합니다. 320월 말, B&G는 Green Giant, Victoria, Static Guard, McCann’s 브랜드의 "무형 브랜드 자산" 관련 비용으로 19억 78천만 달러를 계상한다고 발표했습니다. BGS는 또한 주당 68센트의 배당금을 유지했지만, B&G가 얼마나 오랫동안 이 수준을 유지할 수 있을지는 미지수입니다. 연간 배당금은 주당 73센트입니다. 전문가들은 올해 조정 순이익이 2026센트, XNUMX년에는 XNUMX센트가 될 것으로 전망하고 있습니다. 무언가는 반드시 일어나야 합니다. *이례적으로 높은 배당금은 종종 회사 내 근본적인 문제를 나타냅니다.*
FEMSA(FMX, 수율 7.0%) FEMSA는 Fomento Económico Mexicano(SAB de CV)의 약자로, 널리 알려진 브랜드는 아니지만 매우 흥미로운 브랜드입니다. FEMSA는 멕시코, 콜롬비아, 페루, 칠레, 브라질에서 Oxxo라는 대형 편의점 체인을 운영하고 있습니다. 멕시코 내 주유소에도 동일한 브랜드를 사용합니다. 또한 멕시코, 칠레, 콜롬비아, 에콰도르에서 여러 브랜드로 약국을 운영하고 있으며, 지분의 거의 절반을 소유하고 있습니다. 코카콜라 FEMSA(KOF), 최대 규모의 포장 회사 코카콜라 (KO) 세계에서 가장 큰 규모입니다.
따라서 경제가 우리의 관심사라면 FEMSA는 자동적으로 좋은 방어 수단이 되지 않습니다. 미국 사람FMX의 진정한 잠재력을 판단하려면 멕시코를 지켜봐야 할 것입니다. 하지만 FMX에는 매력적인 점이 많습니다. 라틴 아메리카에서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 매출과 순이익 성장이 완벽하지는 않았지만 다른 핵심 기업들보다 나은 성과를 보이고 있습니다. 올해 수익은 26%, 12년에는 2026% 증가할 것으로 예상됩니다. 배당금 자체도 넉넉합니다. FEMSA는 자본 환원에 점점 더 적극적으로 나서 7회의 분기별 보통주 배당금과 XNUMX회의 "특별" 배당금을 지급할 계획이며, 이는 약 XNUMX%의 수익률입니다. *지역적 다각화는 특히 경제적 불확실성이 높은 시기에 큰 이점입니다.*
FMX가 매우 생산적이기는 하지만, 평균적인 상품 주식보다 변동성이 더 크고, 수익 추정치의 20배로 비싼 편이기도 합니다.
