셸비 콜럼 데이비스는 "대부분의 돈은 약세장에서 번다. 다만 당시에는 깨닫지 못할 뿐이다."라고 말한 것으로 알려져 있습니다.
시장이 하락하면 투자를 매도하거나 보류하고 싶은 것은 당연합니다. 하지만 실제로 시장 하락은 미래를 위해 자산을 확보하기에 좋은 시기입니다. 물론, 준비가 되어 있다면 더욱 그렇습니다. 다른 사람들이 공황 상태에 빠져 시장 변동성에 반응하는 동안, 할인된 가격에 매수하거나 자산을 보존하고 늘리는 데 도움이 되는 세제 혜택을 활용하는 등 투자에 도움이 될 수 있는 전략을 고려해 볼 수 있습니다.
탄탄한 전략 없이는 대부분의 사람들이 이러한 기회를 놓칠 수 있습니다. 효과적으로 분산 투자하지 않아 행동할 능력이 없거나, 두려움에 휩싸여 관망하는 경우가 있습니다. 하지만 중요한 점은 변동성이 큰 시장이라고 해서 반드시 좋은 결과가 나오는 것은 아니라는 것입니다. 다시 말해, 변동성이 큰 시장이 반드시 비참한 결과를 의미하는 것은 아니라는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 오히려 사전에 적절한 재정 계획을 세웠다면 기회가 될 수 있습니다. 적절한 재정 계획과 위험 관리는 변화하는 경제 상황 속에서 부를 보존하고 증식하는 데 필수적인 요소입니다.
투자를 유지해야 한다는 주장
최소한, 두려움 때문에 잘 계획된 장기 투자를 포기하지 않는 것이 중요합니다. 왜냐하면 역사는 시장 타이밍을 예측하려 애쓰는 것보다 시장에 꾸준히 투자하는 것이 훨씬 효과적이라는 것을 보여주기 때문입니다. 블랙록과 블룸버그의 데이터에 따르면, 2024년 말까지 20년 동안 주식에 투자한 투자자는 가장 수익률이 높았던 5일을 놓친 투자자보다 거의 58% 더 높은 수익률을 올렸을 것입니다.
"장기 보유"라는 메시지가 널리 퍼져 있지만, 최근 연구 결과는 우려스러운 추세를 보여줍니다. 개인 투자자들이 시장 변동성에 대응하여 주식을 매도하는 사례가 점점 늘어나고 있습니다. 투자 연구 회사인 달바(Dalbar)는 평균적인 주식 투자자의 2024년 수익률이 16.54% 에 불과한 반면, S&P 500 지수는 25.05%의 수익률을 기록했다고 밝혔습니다. 이러한 수익률 하락의 원인은 무엇일까요? 투자자들은 경기 침체기에 매도하여 반등 기회를 놓쳤기 때문입니다. 모든 투자에는 원금 손실 가능성을 포함한 위험이 따른다는 점을 인지하고 있는 일반 투자자들은 주식 외에도 다양한 자산에 투자 포트폴리오를 다각화합니다. 그러나 수수료, 비용, 세금 등을 고려하면 개인 투자자의 수익률은 평균 수익률 및 S&P 500 지수와 차이가 날 수밖에 없습니다. 블랙록은 일관성 있는 투자가 더 큰 안정성을 제공한다는 기존 입장을 고수하고 있습니다.
장기 계획의 힘
시장 변동성을 헤쳐나가려면 탄탄한 장기 계획이 필수적입니다. 이는 변동성이 발생할 때 마음을 진정시키는 데 도움이 됩니다. 시장 변동을 두려워하는 대신, 위험을 관리하면서 자산을 늘릴 수 있는 잠재적 기회로 여기게 됩니다.
전문가의 말: 장기 계획에는 명확하게 정의된 목표, 철저한 위험 분석, 전략적 자산 배분이 포함되어야 합니다.
아직 이 단계에 이르지 못했다면 어떻게 해야 할까요? 시장 변동이 발생하기 전에 계획을 세우는 것이 가장 좋지만, 지금 시작하는 것보다 더 좋은 시기는 없습니다. 물론 시간이 걸리고, 빠르고 자동화된 계획으로는 충분하지 않습니다. 지속 가능한 부를 보존하고 증식하기 위한 전략을 찾으려면 제대로 된 투자 계획이 필요합니다. 개인 재무 계획은 이 과정에서 필수적인 부분입니다.
손실을 현금으로 전환하기 위한 세금 전략
부를 보존하는 것은 단순히 부를 지키는 것만이 아닙니다. 세금 전략은 더 큰 효과를 가져올 수 있으므로 재정 계획의 필수적인 부분이 될 수 있습니다. 하락장에서는 특정 세금 전략이 더욱 효과적입니다.
예를 들어, 시장이 하락할 때 로스 계좌 전환은 좋은 선택이 될 수 있습니다. 세금이 유예된 자산을 더 낮은 비용으로 미래의 비과세 소득원으로 전환할 수 있기 때문입니다. *참고: 로스 계좌는 이미 세금이 부과된 자금으로 조성된 은퇴 계좌이지만, 은퇴 후 인출 시 세금이 면제됩니다.*
약세장 동안의 또 다른 전략은 손실 주식을 매도하여 이익을 상쇄하고 세금을 줄이는 것입니다. 이를 현명하게 활용하려면 해당 주식을 유사하지만 동일하지 않은 자산으로 대체하는 것이 좋습니다. 이렇게 하면 세금을 절약하는 동시에 시장 회복 시에도 수익을 낼 수 있는 포지션을 유지할 수 있습니다. *이 전략은 투자 포트폴리오를 주기적으로 검토할 때 특히 효과적입니다.*
신탁, 생명보험, 연금 또한 세금 부담을 줄이고 자산을 보호하는 데 도움이 되는 다른 방법일 수 있습니다. 하지만 이러한 전략은 법률 또는 세무 자문으로 간주되어서는 안 되며, 변호사나 세무 전문가와 상의 없이 실행해서는 안 됩니다.
다양화하는 것을 잊지 마세요.
분산 투자가 손실을 완전히 없애지는 못하지만, 다양한 자산군에 분산 투자함으로써 큰 폭의 하락 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 투자 분산 투자는 가장 중요한 금융 위험 관리 전략 중 하나입니다.
인플레이션에 대비하려면 방어적인 자산으로 소폭 투자를 늘리는 것을 고려해 보세요. 우량 채권이나 배당주에 대한 투자 비중을 늘리면 안정성을 높일 수 있습니다. 또한 부동산, 금, 또는 미국 국채(TIPS)와 같은 인플레이션 헤지 자산을 통해 추가적인 다각화를 모색하여 경제적 불확실성 속에서 포트폴리오를 보호할 수 있습니다. 이러한 금융 상품은 인플레이션 상승으로 인한 구매력 감소로부터 추가적인 보호를 제공합니다.
현금 유동성을 유지하는 것은 투자 목표를 달성하기 위한 비밀 무기입니다.
2020년, 사상 최저 금리 시대에 억만장자 투자자 레이 달리오(Ray Dalio)는 " 현금은 가치가 없다 "고 유명한 발언을 남겼습니다. 그러나 오늘날처럼 경제 상황이 안정된 시기에는 그러한 생각을 피하는 것이 현명할 수 있습니다. 현금 보유는 잠재적인 수익 창출 외에도 투자 계획에 현금 보유량을 포함시켜 시장 변동성이나 경제적 불안감으로 인한 주가 하락 시 수익을 얻을 수 있도록 해줍니다. 이는 반드시 기업의 펀더멘털 약화 때문이 아니더라도 발생할 수 있는 현상입니다. 예를 들어, 기업의 높은 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 동종 업계 대비 저평가되어 있음을 시사하며, 최근 시장 변동과 관계없이 매수 기회를 제공할 수 있습니다. 동시에 현금은 투자 포트폴리오를 더욱 탄력적이고 불리한 시장 상황에 잘 견딜 수 있도록 하는 방어 전략의 역할을 합니다. 즉, 현금을 보유하면 시장 조정이나 침체기에 유망한 투자 기회를 포착할 수 있습니다.
외부인의 관점으로 폭풍 속에서도 침착함을 유지하다
시장이 변동성이 클 때 감정은 현명한 의사 결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 시기에 경험이 풍부한 재무 설계사는 적극적으로 소통해야 합니다. 또한 고객님의 위험 감수성을 함께 검토해 주셔야 합니다. 재정적 스트레스로 밤잠을 설치시나요? 재무 설계사는 투자 포트폴리오를 재조정하거나 고객님의 안전 수준에 맞춰 전략을 조정하는 데 도움을 드릴 수 있습니다. 무엇보다도, 재무 설계사는 나중에 후회할 수 있는 값비싼 공황 상태의 실수를 피하도록 도와야 합니다. *참고: 투자 포트폴리오를 재조정하려면 자산을 일부 매도하고 다른 자산을 매수해야 하는 경우가 많으며, 이는 세금 관련 문제가 될 수 있습니다.*
핵심 요점: 시장 침체기 동안의 투자 전략
시장 하락은 투자 사이클의 자연스러운 부분이므로 두려워할 필요가 없습니다. 시장이 불안정해질 수 있지만, 전략적으로 조정하고 잠재적인 미래 성공을 위한 입지를 다질 수 있는 흔치 않은 기회를 제공합니다. 준비가 잘 되어 있다면, 가장 어려운 시기에 최고의 기회가 찾아오는 경우가 많습니다. 이러한 시기에 성공적인 투자를 위해서는 시장 역학에 대한 깊은 이해와 신중한 위험 평가가 필요합니다.
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