도널드 트럼프는 사업가였을 때 빚을 많이 지는 것으로 유명했습니다. 이제 대통령이 된 지금, 기업들은 그 반대로 행동하는 것이 현명할 것이라고 생각합니다.
부채가 많은 회사는 최소한 세 가지 위험에 직면합니다.
- 이자율이 상승합니다: 관세는 일부 상품의 희소성을 높일 수 있습니다. 이민 정책 강화는 노동력 부족을 심화시킬 수 있습니다. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 인플레이션을 높이고, 이는 이자율 상승으로 이어져 이자 지불을 더욱 어렵게 만듭니다. *참고: 높은 이자율은 부채가 많은 기업에 부정적인 영향을 미칩니다.*
- 경기 침체: 경기가 악화되면 부채가 많은 기업들은 파산 위기에 처하게 됩니다. JP모건 체이스는 경기 침체 가능성을 60%로 보고 있습니다. *참고: 재무 상태가 탄탄한 기업들은 경기 침체를 더 잘 견뎌낼 수 있습니다.*
- 불확실성: 잦은 정책 변화는 불확실성을 증가시킵니다. 불확실성이 만연할 때, 부채가 적은 기업이 가장 안전한 선택입니다.
경제 전망이 밝아 보여도 저는 부채가 적은 기업을 지지합니다. 지금은 그 어느 때보다 그렇습니다.
부채가 거의 없거나 전혀 없어 눈에 띄는 상장 기업 5곳을 소개합니다. 이 기업들은 시장 변동성 속에서 안전한 투자처를 찾는 투자자들에게 매력적인 투자 옵션입니다.
젠 텍스
미시간주 질랜드에 본사를 둔 젠텍스(나스닥: GNTX)는 지난 37년 동안 XNUMX% 하락했지만, 반등을 노리고 있습니다. 젠텍스의 주요 제품은 자동차용 자동 조광 미러입니다. 미국 내 매출은 저조도이며, 젠텍스는 중국으로의 배송을 중단했습니다. *참고: 젠텍스는 미러 조광 기술 분야의 선두 주자이며, 젠텍스 제품은 많은 자동차 제조업체에 필수적입니다.*
미국은 중국산 수입품에 145%의 관세를 부과했고, 중국은 125%의 관세로 보복했습니다. 분석가들은 젠텍스의 올해 이익이 약 3% 감소할 것으로 예상하지만, 2026년과 2027년에는 반등할 것으로 예상합니다. *분석: 관세는 젠텍스의 수익성에 상당한 영향을 미치고 있지만, 시장 다각화를 통해 이러한 영향을 완화할 것으로 예상됩니다.*
젠텍스는 부채가 전혀 없으며, 주가는 순이익의 약 13배에 거래되고 있습니다. *밸류에이션: 이는 매력적인 P/E 비율로, 특히 회사의 미래 성장 전망을 고려할 때 주가가 저평가되었을 가능성을 시사합니다.*
고용주 홀딩스
네바다주 리노에 본사를 둔 Employers Holdings Inc.(EIG)는 주로 캘리포니아에서 근로자 상해 보험을 판매합니다. 이 회사는 중소기업, 특히 레스토랑을 대상으로 서비스를 제공합니다. 이익이 빠르게 증가하지는 않았지만 꾸준한 성장을 유지해 왔습니다. 회사는 23년 동안 손실을 기록하지 않았습니다. 이러한 재무 안정성은 보험 부문의 신뢰성.
주가는 장부가치(주당 순기업가치)의 1.1배로 저렴합니다. 하지만 주가장부가치비율(PBR)이 XNUMX년 평균과 동일하기 때문에 주가는 항상 저렴한 것으로 보입니다.
모나크 시멘트: 심층 분석
최근 페니주 관련 기사에서 언급했던 Monarch Cement Co.(MCEM)의 시가총액은 1억 달러에 약간 못 미칩니다. 캔자스주 훔볼트에 본사를 두고 있으며, 캔자스주와 아칸소주, 아이오와주, 네브래스카주, 오클라호마주 일부 지역에서 사업을 운영하고 있습니다. 본 분석은 회사의 실적과 잠재력을 심층적으로 분석합니다.
이 회사는 부채가 없으며 최근 약 22%의 이익률을 달성했습니다. 배당금은 합리적이고 꾸준합니다. Monarch는 지난 14년 중 15년 동안 수익을 냈습니다. (2011년에는 소폭 손실을 기록했습니다.) 제가 보기에 이 회사는 월가에서 완전히 소외된 상태입니다. *참고: 이러한 소외는 미공개 주식을 찾는 투자자들에게 귀중한 투자 기회가 될 수 있습니다*.
칼 메인 음식
저는 12년 전과 21년 전에 저부채 주식에 대한 이전 기사에서 Cal-Maine Foods Inc.(CALM)를 다룬 적이 있습니다. 이 회사는 첫 번째 75개월 수익률 XNUMX%, 두 번째 XNUMX개월 수익률 XNUMX%를 기록했습니다. XNUMX년 연속 이 전략을 고수하는 것은 운명의 장난이겠지만... 저는 해낼 겁니다.
미시시피주 리지랜드에 본사를 둔 칼메인(Cal-Maine)은 미국 최대의 계란 생산업체입니다. 모든 슈퍼마켓 쇼핑객이 알고 있듯이 계란 가격은 급등하고 있습니다. 칼메인은 지난 50분기 동안 XNUMX%의 자기자본이익률(ROE)을 달성했습니다. *이러한 견조한 실적은 조류 독감 발생 및 생산 비용 상승 등의 요인으로 인한 계란 가격 상승에 일부 기인합니다.*
이는 지속 불가능한 일이며, 전 세계가 이를 잘 알고 있습니다. 바로 이 때문에 주가가 순이익의 5배에도 미치지 못하는 것입니다. *이처럼 낮은 밸류에이션은 계란 가격 하락과 정상적인 수준의 이익률 회복에 대한 시장의 기대를 반영합니다.*
T. 로우 가격
대형 뮤추얼펀드 회사인 T. Rowe Price Group Inc.(TROW)는 19월 2일 기준 연초 대비 XNUMX% 하락했습니다. 메릴랜드주 볼티모어에 본사를 둔 이 회사는 주식 및 채권 펀드를 판매하고 고용주 투자 계획을 관리합니다. *참고: T. Rowe Price는 선도적인 글로벌 자산운용사입니다.*
올해 주가가 하락한 이유는 누구나 알고 있습니다. 시장이 격동의 한 해를 보냈기 때문입니다. 하지만 T. Rowe Price는 검증된 실적을 보유하고 있습니다. 지난 15년 동안 매년 수익을 창출하며 꾸준히 최소 30%의 자기자본이익률(ROE)을 기록했고, 때로는 XNUMX%를 상회하기도 했습니다. *이러한 견조한 실적은 회사의 다각화된 사업 모델과 효과적인 위험 관리를 반영합니다.*
회사의 부채는 자기자본의 3%에 불과합니다. *이처럼 낮은 부채 수준은 회사의 재무구조가 튼튼하고 경제적 충격을 견뎌낼 수 있는 능력을 보여줍니다.*
기록
저부채 주식에 대한 이전 추천의 평균 12개월 수익률은 25.4%였으며, 이는 S&P 11.15 총 수익률의 500%보다 높습니다. 이는 22년 1998월부터 작년까지 작성된 XNUMX개의 기사를 기반으로 합니다.
제 글에 나와 있는 결과는 가정적인 것이며, 제가 고객에게 제공하는 실제 결과와 혼동해서는 안 됩니다. 또한, 과거 실적이 미래의 결과를 보장하는 것은 아닙니다. *참고: 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 항상 자체적인 조사를 수행해야 합니다.*
제가 작년에 추천한 주식들은 39.8년 6월 2024일부터 2년 2025월 11.3일까지 75.5%의 수익률을 기록했고, 지수는 XNUMX% 상승했습니다. 제가 추천한 다섯 곳 모두 지수를 상회하는 수익률을 기록했으며, 특히 캘리포니아 메인(Cal-Maine)이 XNUMX%의 수익률을 기록하며 가장 높은 수익률을 기록했습니다.
Alpha Metallurgical Resources Inc.(AMR)는 57.3%, Mueller Industries Inc.(ML)는 31.9%, Cognizant Technology Solutions Corp.(CTSH)는 18.8%, Incyte Corp.(INCY)는 15.6%의 수익률을 기록했습니다.
22회에 걸쳐, 저는 저부채 기업에 대한 추천을 실시했는데, 그 결과 S&P 14보다 15배나 높은 수익률을 기록했고, XNUMX배나 수익을 냈습니다.
