2008년 금융 위기는 미국에서 시작되었지만, 그 여파는 세계 경제 전반에 파급되어 강력한 사회·경제적 반발을 촉발했습니다. 2011년 월가 점거 운동(Occupy Wall Street)과 2009년 개인이 기존 금융 기관 밖에서 거래할 수 있도록 하는 최초의 탈중앙화 금융 실험으로 등장한 암호화폐 비트코인이 그 예입니다. 비트코인은 오늘날 탈중앙화 금융(DeFi)으로 알려진 새로운 개념의 시작이었으며, 중앙화 금융(CeFi)의 단점에 대한 직접적인 대응이었습니다.
2015년, 이더리움은 스마트 컨트랙트를 지원하는 최초의 블록체인 네트워크로 출시되어 비트코인을 넘어 새로운 탈중앙화 애플리케이션과 자율적인 금융 실험의 문을 열었습니다. 이는 현재 DeFi로 알려져 있습니다. 이러한 시스템은 사용자가 은행이나 중앙 기관의 중개 없이 금융 거래를 수행할 수 있도록 하여 기존 금융 기관에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
이 글에서는 탈중앙화 금융의 개념, 작동 방식, 그리고 오늘날 세계 금융 환경을 어떻게 변화시키고 있는지 살펴보겠습니다. DeFi가 디지털 경제에서 가장 두드러진 트렌드 중 하나인 이유와 일부 사람들이 DeFi를 비트코인보다 더 위험하다고 보는 이유를 알아보세요.
탈중앙화 금융(DeFi)의 간략한 설명
DeFi, 즉 탈중앙화 금융은 암호화폐 분야에서 가장 흥미로운 분야 중 하나입니다. 스마트 계약을 활용하는 금융 서비스로, 은행이나 변호사와 같은 중개자 없이 온라인에서 자동으로 체결되는 계약입니다. 블록체인 기술을 기반으로 하며, 시스템 변경이나 해킹을 어렵게 하거나 불가능하게 정보를 기록합니다.
신뢰가 없다면, 거래 당사자들은 어떻게 상대방이 거래를 이행할 것이라고 보장할 수 있겠는가?
중재인이나 집행인에게 사업 비용으로 비용을 지불하는 것입니다. 하지만 그 중재인이 매수된다면 어떻게 될까요? 그렇다면 남은 유일한 구제책은 중재인의 명예를 보호하는 것이 최선의 이익이라는 것입니다.
따라서 최상의 시나리오에서는 거래 당사자 양측 모두 수수료를 지불해야 하고, 최악의 시나리오에서는 부패 발생 시 한쪽 당사자가 피해를 입습니다. DeFi는 신뢰할 수 없는 스마트 계약을 사용하여 두 가지 시나리오를 모두 해결합니다. 그러나 모든 블록체인 네트워크가 이러한 스마트 계약을 지원하는 것은 아닙니다. 예를 들어, 비트코인의 블록체인 기술은 디플레이션 암호화폐를 제공하기 위한 목적으로만 개발되었습니다.
또한, 이더리움, 카르다노, 알고랜드와 같은 퍼블릭 블록체인은 프로그래밍 가능한 체인입니다. 즉, 개발자는 모든 실제 계약을 스마트 컨트랙트로 코드화하여 데이터 블록에 배치할 수 있습니다. 이러한 컨트랙트는 미리 프로그래밍된 조건이 충족되면 자동으로 실행되므로 스마트 컨트랙트이며, 게임 중간에 감독자가 없기 때문에 탈중앙화되어 있습니다.
스마트 계약은 어떻게 작동하나요?
탈중앙화 애플리케이션(dApp)이라고도 불리는 스마트 컨트랙트는 상상할 수 있는 모든 로직을 인코딩하고 구현합니다. 이 로직은 법적 구속력을 가질 수도 있고, 한 통화를 다른 통화로 교환하거나, 거래를 처리하거나, 재산권을 생성하거나, 제품을 추적하거나, 실제 자산(NFT)을 디지털화(토큰화)하는 등 상업적 목적을 위한 것일 수도 있습니다.
스마트 계약/dApp에 진정한 힘을 부여하는 것은 바로 블록체인입니다. 1인칭 슈팅 게임을 해 본 적이 있다면, 일종의 경제 구조를 알 수 있을 겁니다. 인간 플레이어든 비플레이어 캐릭터든, 게임에서 무언가를 거래할 때 소프트웨어가 중개자 없이 거래를 실행합니다. 기술적으로 말하면, 이것이 바로 스마트 계약입니다.
하지만 해커는 게임을 쉽게 손상시켜 거래를 왜곡하거나 게임 내 자금을 완전히 훔칠 수 있습니다.
dApp은 블록체인에 저장되기 때문에 이러한 작업은 거의 불가능합니다. 스마트 컨트랙트 실행과 같은 기록이 생성될 때마다 해당 기록은 전체 블록체인 네트워크에 동기화됩니다. 따라서 해당 기록을 위조하려면 먼저 네트워크의 50% 이상을 장악해야 합니다.
자동화된 시장 조성자는 가장 인기 있는 분산형 애플리케이션입니다.
중앙집중형 금융 시스템에서 나스닥, 시타델, 뉴욕증권거래소와 같은 마켓메이커는 주식 및 외환 시장 기능의 핵심입니다. 특정 가격에 자산을 매수하려면 반대편에서 매도자가 있어야 하며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 마켓메이커가 없다면 상당한 지연 없이 이를 실행하기는 매우 어려울 것입니다.
반면, 마켓메이커는 매수 호가와 매도 호가를 모두 커버하여 시장에 유동성을 공급합니다. 예를 들어, 테슬라(TSLA) 주식 50주를 매도하려는 경우, 마켓메이커는 매도자가 없더라도 해당 주식을 매수합니다. 이러한 방식으로 마켓메이커는 투자자들이 자산 가격 변동을 활용하여 언제든지 시장에 진입하고 청산할 수 있도록 보장합니다.
탈중앙화 금융에서는 자동화된 마켓메이커(AMM)가 동일한 역할을 수행합니다. 나스닥과 같은 중앙화 거래소 대신, 탈중앙화 거래소(DEX)는 AMM을 사용하여 시장 유동성을 확보합니다. 이는 유동성 풀과 유동성 공급자를 통해 가능합니다.
유동성 풀 + 유동성 공급자 = 수익 농사
암호화폐 쌍을 거래하려면 지연을 방지하기 위해 토큰 보유량이 필요합니다. 이 보유량은 유동성 풀입니다. 예를 들어 누군가 DAI 스테이블코인을 ETH로, 또는 그 반대로 교환하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 이러한 교환이 가능하려면 유동성 공급자가 DAI/ETH 유동성 풀에 암호화폐 자산을 예치합니다.
유동성 공급자(LP)로서의 서비스에 대한 대가로, LP는 스테이킹된 암호화폐 자산의 양과 토큰 쌍에 대한 수요에 따라 보상을 받습니다. 따라서 LP는 이자 농사꾼(Yield Farmer)으로 불리며, 탈중앙화 거래소에서 유동성을 제공하는 것을 이자 농사(Yield Farming)라고 합니다. 이러한 원리는 차입과 대출에도 적용됩니다.
수익 농사를 위한 가장 인기 있는 DeFi dApp 유형은 다음과 같습니다.
거의 모든 DeFi dApp은 이더리움 기반이며, PancakeSwap은 바이낸스 스마트 체인 기반입니다. PancakeSwap은 빠른 거래 속도와 낮은 수수료(일반적으로 "가스비")를 제공하여 인기를 얻었습니다. 전반적으로 DeFi 생태계에 예치된 암호화폐 자산은 지난여름 이후 크게 증가하여 총 예치 가치 80.42억 XNUMX천만 달러에 도달했습니다.
왜 이런 집착이 생겼을까?
De-Fi 붐의 주된 이유는 규제 기관들이 탈중앙화 금융의 발전에 뒤처진 반면, De-Fi는 이러한 공백 속에서도 성공적으로 성장할 수 있었기 때문입니다. 예를 들어, 기존의 무담보 대출에서는 대출자와 차용자가 서로의 신원을 알아야 하고, 대출자는 차용자의 부채 상환 능력을 평가해야 하는 법적 의무가 있습니다. De-Fi에서는 이러한 의무가 없으며, 모든 것은 상호 신뢰와 프라이버시를 기반으로 합니다.
규제 기관은 혁신을 저해하는 것과 개인이 규제되지 않는 곳에 자금을 투자하거나 은행 및 기타 금융 기관이 중개자로서 생계를 유지할 수 없게 되는 위험으로부터 사회를 보호하지 못하는 것 사이에서 미묘한 균형을 맞춰야 합니다. 하지만 변화를 받아들이는 것이 합리적이며, 실제로 변화가 일어나고 있는 것으로 보입니다.
다른 유형의 DeFi dApp 및 시작 방법
수익 농사는 다른 활동과 마찬가지로 시뮬레이션이 가능합니다. 대표적인 예로, 작은 사랑의 묘약(SLP)과 NFT를 획득할 수 있는 매우 성공적인 블록체인 게임인 Axie Infinity가 있습니다. 이를 통해 수익을 창출하고, 이를 수동 소득원으로 전환할 수 있습니다. 2021년 초부터 Axie의 매출은 6000% 이상 증가했습니다!
사용 가능한 dApp에 대한 최상의 개요를 보려면 다음을 방문하세요. Dappradar대부분의 거래에는 ETH 또는 BNB 토큰이 필요하다는 것을 금방 알 수 있을 것입니다. 물론, 이를 얻으려면 먼저 법정화폐로 구매해야 합니다.
dApp에 연결하고 자금을 충전하는 가장 쉬운 방법은 설치하는 것입니다. 메타마스크 지갑모든 주요 플랫폼에서 사용 가능합니다. MetaMask 지갑을 설치하고 웹 브라우저에 통합하면 dApp 웹사이트를 방문할 때마다 자동으로 DeFi 프로토콜에 연결됩니다. 이후 파밍할 토큰 쌍을 선택해야 합니다.
어떤 옵션을 선택하든 투자 수익률은 은행 예금 계좌에서 얻을 수 있는 수익률보다 훨씬 높을 가능성이 높습니다. 하지만 이자가 붙는 주식과 마찬가지로 투자금이 감소할 수 있으며, DeFi dApp에 투자한 자금을 돌려받지 못할 수도 있습니다.
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